Искусству инвестиций не обучают в школе, к сожалению. Ему не обучают и на профильных высших и специальных образованиях, а это уже стыд и позор. И подавляющее большинство взрослых людей в нашей стране и не подозревают, что же такое кроется за таким страшным словом, как инвестиция. Да, мы слышали, что во время кризиса надо инвестировать в себя, чтобы по завершению оного, как стрельнуть в небо со всей своей накопленной инвестициями мощностью. Но вот как именно инвестировать и самое главное зачем, так и остается загадкой.

Специалисты обучающиеся экономическим наукам, да управлению, как правило, немного знакомы с тем, что же такое инвестиция и как нужно к ним относиться. Некоторые знают, как правильно можно рассчитать инвестиционный проект, куда нужно применить внутреннюю норму доходности и чистую приведенную стоимость. Но и на этом получается почти все. Что уж греха таить, мы россияне, совершенно неграмотны в плане применения как своих личных финансов, так и корпоративных. Ну не было у нас долгой и счастливой истории про то как наши деды вкладывали деньги в предприятия, разорялись, потом снова вкладывали и тем самым пополняли круговорот денежных средств в природе.

В 2013-2014-х года, в России проходили весьма важные изменения на внутреннем рынке. Наконец-то страна перестала быть бездонной бочкой, в которой можно продать все что угодно. Время сумасшедшего спроса закончилось, и мы выбрались наконец-то на уровень насыщения и товарами, и услугами. Что это означает? А то, что маржинальность любого бизнеса уменьшилась и зарабатывать только за счет административного ресурса стало заметно тяжелее. На первое место в цепочке получения прибыли становятся знания и умения по заработку денежных средств. Компаниям надо еще серьезнее конкурировать между собой, еще тщательнее продумывать стратегии развития и выживания на рынке. И конечно же компаниям просто необходимо вкладывать деньги в свое будущее.

Ситуация с разномастными санкциями, да с курсом валют еще больше добавила пороха в пороховницы местной экономики. Она, исправно кормившая нас полтора десятилетия и даже не сильно пострадавшая во время глобального финансового кризиса 2008-го года, наконец-то изменилась. Старые схемы либо уже не работают, либо скоро перестанут работать по тем механизмам, к которым все привыкли. Добро пожаловать в эпоху высокой волатильности! Отрадно, что компании начали считать деньги, задумались над оптимизацией собственных структур. А расслабившемуся населению наконец-то кроме брюзжания по поводу отсутствия хамона на прилавках местных продуктовых ларьков, придется вкалывать, как это делают в таких странах как США, Японии или Европейском союзе.

В нашем общем мире на планете Земля, функционирует весьма несправедливая денежная политика. С одной стороны, она конечно же заставляет каждого из ныне живущих что-то делать, а не просто лежать в теньке под пальмой и жевать цитрусовые, ведь иначе ты остаешься без денег и прочих средств к существованию. А если в твоей стране развитая социальная политика, как раз и опекающая таких бездельников любителей цитрусовых, то работать тебе нужно за себя и еще за того парня, а заодно еще того и вон того. Но, с другой стороны, пока деньги, кровь экономики, даются в рост, у этой самой экономики есть только два пути. Первый — увеличиваться в массе за счет создания новых ценностей, укрупнению рынка, роста капитала и прочих факторов, нацеленных на укрепление и увеличение. Второй — сброс излишнего неработающего жирка. Именно этот сброс и называется банкротством. В таких процессах, компании, не нашедшие свою нишу на рынке, своего покупателя, или просто неграмотно ведущие свои дела, просто перестают существовать. Они исчезают, унося с собой в небытие все свои долги. Снижая тем самым денежное давление. И процесс этот совершенно нормальный, без него никуда, ведь деньги-то выделяются под проценты.

И то, что подобные случаи происходят постоянно и повсеместно ни для кого не секрет, хотя все еще вызывают удивление обывателя. Как-так, компания обанкротилась? Почему это в разгар сезона исчез туроператор? Все происходит именно так, как и должно. Конкурентное давление либо расширяет экономику, либо схлопывает неэффективные компании, либо компании, оказавшиеся в ненужном месте в ненужное время. Увы, даже если фирма ведет очень грамотную политику в отношении своих собственных средств, предпочитает не влезать в кредиты, то даже в этом случае она будет ощущать давление внешней среды в виде стоимости своих же собственных капиталов. Да, владение денежными средствами тоже стоит денег. И если ничего с ними не делать, то они постепенно (и очень быстро) тают и сходят на нет. А одним из способов сохранения и даже приумножения денег является их инвестирование.

Читать далее ...

Текущие тенденции в развитии как в области информационных технологий, включая телекоммуникации, так и промышленности, были заданы еще 30-40 лет назад. Сейчас же мы лишь только продолжаем экстенсивное движение в русле выбранных в прошлом направлений. Но, в общем тренде есть и исключения. Так, например, в ИТ сфере и коммуникациях можно заметить огромный рывок, который был совершен на уровне компьютеризации общения, произошла социализация компьютерных технологий. Это стало возможным благодаря стремительному развитию глобальной коммуникационной сети Интернет (сейчас язык уже не поворачивается назвать Интернет глобальной вычислительной сетью, вычислительное её предназначение осталось далеко в прошлом) и проникновению компьютеров, в разных своих ипостасях, в быт людей. Но, попробуем разобраться немного подробнее, как в существующих трендах, так и в их возможных дальнейших путях развития.

Промышленность всегда оставалась большим консерватором. Ведь, для того, чтобы наладить производство какого-либо устройства, сложнее толкушки для картофельного пюре, требуется очень серьёзная подготовительная работа. Так для создания автомобиля требуются десятки, а местами и сотни заводов, выпускающих тысячи наименований деталей. В один миг невозможно создать такой объем производства. Требуются колоссальные инвестиции, тщательно проработанные проекты строительства, множество договоров, банковские кредиты и прочее, прочее, прочее. Именно по этой причине, до сих пор нет никаких прорывных, инновационных изменений в сфере производства реальных товаров. Мир так и движется по пути проложенным еще Генри Фордом, с его разделением работ и конвейерной сборкой. Единственным более-менее значимым фактором, который повлиял на промышленные производства в целом можно назвать внедрение систем управления качеством выпускаемой продукции. Подобные системы менеджмента, позволили не только обеспечивать потребителей продукцией стабильного качества массового производства, но и постоянно улучшать само производство, обеспечивая неуклонное приближение к целям конкретных предприятий, будь то увеличение маржинальности производства или выполнение каких-либо других, например, социальных функций.

Но, еще в 80-х годах прошлого века, на волне всеобщей унификации и утилитарности, начала проявляться пена кастомизации конечного продукта. Люди не роботы и нам необходимо немного выделяться на фоне других, и как обычно, мы хотим выделяться тем, чем мы владеем. А именно предметами обихода, автомобилями, одеждой и прочим. И как раз по этой причине, у нас существуют различные модельные дома, компании производят тысячи моделей мобильных телефонов, а автопроизводители предлагают своим покупателям различные опции и цвета окраски кузов отличных от черного. Процесс кастомизации жизненно необходим не только для самого потребителя, но и для производителей. Швейная фабрика не сможет сбывать свою продукцию, если она будет выпускать только один вид блузок и юбок (исключения есть и тут, например, в виде форменной одежды), а автопроизводитель, не предлагающий опций по различным цветам, обивке салона и прочим опциям не сможет продавать свои автомобили широкой публике, ей будет просто не интересно.

Но, кастомизация имеет свои пределы. Так нельзя слишком глубоко сконфигурировать сложный предмет. Нельзя в автомобиль, рассчитанный на четыре колеса, установить двенадцать, нельзя в мобильный телефон, рассчитанный на установку пятидюймового экрана установить шестидюймовый. Подобные изменения требуют слишком больших изменений в конструкции и равносильны выпуску новой продукции. С другой стороны, земля всегда полнилась энтузиастами самого разного толка, кто-то изобретал паровоз или радио, а кто-то доделывает новую прошивку для популярного смартфона. И именно подобные энтузиасты являются настоящими двигателями всего технологического рынка. Не даром крупные компании, позволяют своим сотрудникам уделять часть рабочего времени своим собственным проектам, а в последствии еще и делятся прибылью со своими сотрудниками, если их проекты пошли в серию.

Читать далее ...

Современная экономическая модель

Для многих людей, информация о том, что в нашем высокоинтеллектуальном мире, до сих пор не существует ни одной адекватной экономической модели, которая более-менее исправно прогнозировала бы экономику, является настоящим откровением. Ведь, большинство обывателей, а что таить, да и бизнесменов тоже, свято уверены, что где-то у нас есть, а может быть и не у нас, настоящие светочи, которые денно и нощно сидят, и думают, как бы улучшить экономическую ситуацию. Либо наоборот, плетут свои грязные замыслы супротив всего человечества с явной целью всего его поработить и закабалить.

Плакат неизвестного автора

Я помню, как еще во времена Советского Союза, на волне кибернетической эйфории, несколько раз поднималась идея полной компьютеризации расчётов всей промышленности и торговли огромной страны. Мол, при помощи современных вычислительных машин, мы сможем в стопроцентно плановой экономике, наконец-то с точностью до десяти пар обуви рассчитать, сколько и какой продукции выпускать, куда непосредственно её отправлять, и кто будет её покупать. Но, даже тогда, учёные мужи понимали, что в сильно упрощенной модели экономики, где все и вся планировалось, и было заранее известно, создать такой суперкомпьютер не в силах даже самое мощное социалистическое государство в мире. А даже если и сможет, то занимать он будет площадь небольшого города, а получать электроэнергию с отдельно построенных крупнейших гидроэлектростанций страны. Да и то, его подсчеты будет необходимо обновлять каждые несколько секунд, иначе все они становятся абсолютно неверными. Идея рассчитать будущее, спланировать его — утопична сама по себе, по своей природе.

Отчего же, лучшие умы человечества, так и не могут создать адекватную модель, которая будет прогнозировать колебания мировой экономики, да или хотя бы экономики среднего по размеру государства? А дело все в том, что нельзя смоделировать экономические процессы, которые зависят от миллионов (в случае отдельного государства) до миллиардов (если брать весь мир сразу) абсолютно стохастических факторов. И речь тут не только о людях, хотя они конечно являются одним из самых сильных двигателей экономик. Люди, своими желаниями и потребностями определяют спрос на те или иные продукты и услуги. Люди, повинуясь чувству голода или желанию приобрести новый модный гаджет, устраиваются на работу, двигают свои компании к новым результатам, создают добавочный продукт. А посмотрев новый фильм с Бредом Питом в корне меняют свои предпочтения и впадают в апатию, просто складывая все свои сбережения в банку.

Но, люди далеко не единственный фактор оказывающий влияние на экономику. Есть еще погода и прочие природные стихии. Неурожай корюшки в Балтийском море, может потянуть за собой настоящий шлейф банкротств и как следствие коллапс банковской системы небольшой европейской страны, что вызовет лихорадку в экономиках стран Азии и Персидского залива. И никто эти связи не может увидеть и заранее просчитать. Но, как всегда, в стохастических процессах можно попробовать выявить краткосрочные закономерности по текущим процессам. Именно так обычно и поступают игроки на биржах ценных бумаг. Выявляют некие закономерности и играют на них. Правда, оказывается, что подобные успехи очень недолговременные и обычно связаны с действиями очень крупных игроков, которые невзначай двигают рынок регулярными и однонаправленными операциями.

Но, современный рынок, это далеко не море без берегов. Государства и прочие надгосударственные структуры, все время стараются установить и укрепить эти берега, стараются в меру своих возможностей влиять на экономическую ситуацию. Инструментов у них не так много, да и предугадать наперед со стопроцентной вероятностью отклик рынка на те или иные действия, не способен никто. Многие слышали, что центральные банки или структуры, их заменяющие, частенько прибегают к регулированию «ставки», благодаря которой они надеются расшевелить экономику, или же наоборот, замедлить её раскрутку и спасти от перегрева. А «ставка» всего лишь один из рычажков, которыми можно влиять на экономику.

Но, не многие понимают, что кроме чисто экономических методов, у государств есть и другие инструменты воздействия на экономику. В первую очередь это законодательная база. И глупый закон, принятый в десятом чтении, не совсем компетентными представителями народа, может нанести вред экономике больший, нежели все козни завистливых соседей-супостатов со своими санкциями. Но есть и еще один рычаг, вроде бы незаметный, но оказывающий ой какое большое влияние на бизнес и жизнь простых людей.

Налоги всегда были, есть и будут представлять реальный рычаг воздействия на экономическую ситуацию. Через налоги государство собирает дань со своих граждан и компаний, которые работают на его территории. Собранные деньги затем пускаются на функционирование аппарата по сбору дани, на охрану территории и остаток, собственно на поддержание жизнедеятельность населения, неспособного самостоятельно кормиться, либо же некое жалкое стимулирование бизнес активности у компаний. Но, именно налоги являются одним из тех рычагов, который может, как открыть новое Эльдорадо на отдельно взятой территории, но равно так и устроить очередную Северную Корею, напрочь избавив территорию от этого неугомонного бизнеса. Нет бизнеса — нет и проблем.

Некоторые государственные чиновники, очень хорошо понимают волшебную силу налогов и на особо отсталых, прокаженных территориях, вводят льготные режимы налогообложения. Что позволяет заселить эти территории бизнесами разной виральности. А, уж, потом, когда они подрастут, да окрепнут, их уже можно будет обирать в полную силу, ничуть не чураясь и не гоняясь за всякой мелюзгой, которая готова удавиться, но не заплатить положенный налог государству. Что, впрочем, справедливо, ведь оно больше потратит на вылов этой мелочи, нежели спишет налогов с него.

Читать далее ...

В память Аркадия Аверченко, написавшего в начале ХХ-века замечательный сатирический сборник коротеньких рассказов «Пантеон советов молодым людям, или Вернейшие способы, как иметь успех в жизни».

Не секрет, что многие молодые люди, хотят добиться успеха в жизни и выбирают весьма не легкую стезю, связанную со своим собственным делом. Юношеский максимализм застилает глаза, и они бросаются с головой в омут неизвестности. Лучше же конечно, быть немного подготовленными перед столь ответственным шагом, что бы потом не было мучительно больно за бесцельно прожитые состояния.

Начнем с двух кратеньких определений. Бизнесмен — калька с английского Businessman, переводится как «деловой человек». А английское слово Entrepreneur, соответствует русскому слову предприниматель. Разница между ними огромная, хотя в быту оба слова используются практически как полные синонимы. Предприниматель — человек занятый собственным бизнесом, обычно он его начинал, развивал и принимает в его судьбе самое живое участие. Предпринимательство в первую очередь относится к малому бизнесу, где, как правило, все держится на плечах только одного человека, собственно он и есть предприниматель. А вот бизнесмен или деловой человек уже более общее определение, сюда относятся так же и наёмные работники. Бизнесменом можно назвать банковского клерка, расфуфыренного до неузнаваемости, в строгом деловом костюме, ботинках за полторы тысячи долларов, но занимающегося лишь мелкой бумажной работой в офисе. Генеральный директор компании, то же бизнесмен, хотя он обычно такой же наёмный работник, как и клерк в банке, нанимают его, правда учредители или акционеры компании. И оба они деловые по поведению и по функциям, выполняемым в компаниях. Хотя, если отстраниться от внешней мишуры, то именно предприниматель это тот человек, который ощущает бизнес, свое дело, не через призму эшелонов цифр в агрегированных отчетах, а естественным образом на кончиках своих пальцев. И советы даны именно им, а не сферическим и в вакууме генеральным директорам.

Думай головой. Своей головой. Ведь это ты принимаешь решения и ты ответственный за все происходящее вокруг. Глупо думающему человеку потом кивать на стечение обстоятельств, за не учтенные действия конкурентов, на сложную экономическую обстановку, на изменившийся курс валюты, да на прочие события, которые происходят в жизни. У начинающего бизнесмена, наиболее чувствительного к изменениям конъюнктуры, всегда должен быть запасной план поведения, если вдруг, что-то идет не так, как запланировано, а еще лучше иметь сразу несколько планов. Ведь, все течет, все изменяется и глупо рассчитывать, что рыночная ситуация, еще такая понятная и благоприятная сегодня, останется такой на протяжении длительного периода. На рынке действуют сотни, тысячи, сотни тысяч субъектов и рынок постоянно меняется, меняются регулятивные нормы, появляются новые продукты, новые игроки, старые делают неожиданные манёвры.  Без трезвой головы и крепкой памяти вступать на шаткий путь своего дела даже и не стоит.

Научись считать. Увы, для успешного бизнеса, работающего на реальном рынке совершенно недостаточно обычного умения пересчитывать деньги. Такой труд называется низкоквалифицированным и занимаются им обычно выходцы из неблагоприятных районов (читай гастарбайтеры в «Пяторочке» за кассой). И рассчитывать на то, что с подобными знаниями получится сделать самостоятельно хоть какие-то успешные дела не стоит. Другое дело, если объединиться в команду с теми, кто умеет, хочет считать и проводить расчеты, тогда способности каждого из членов команды успешно дополнят друг друга.

А стоит ли углубляться в дебри высшей математики, теорию функций комплексного переменного или дифференциальные уравнения? Нет, не стоит. В подавляющем большинстве случаев для бизнеса достаточно лишь простейших операций, таких, как сложение, вычитание, умножение, деление. В некоторых случаях, приходится прибегать к более сложным расчетам, здесь на выручку уже приходит аппарат, реализованный в Excel, да немного теории вероятности. По большей части, Excel используется для создания математических моделей конкретного бизнеса, что подразумевает множество связанных простейшими математическими операциями показателей.

Теоретики возразят, а как же дисконтированная стоимость? А как же внутренняя норма дохода? А как же простая норма прибыли и прочие показатели? Они конечно будут правы, подобные показатели, как инвестиционных проектов, так и расчётов по новым направлениям бизнеса конечно хороши и имеют право на существование. Но на практике, для расчетов показателей реального бизнеса, применение таких расчетов зачастую избыточно, кроме того их точность в реальном мире крайне и крайне низка, что бы там не говорили консультанты. По большому счету показатели наподобие дисконтированной стоимости применяются в больших компаниях и только для того, что бы хоть как-то оправдать принимаемые решения.

Не забывай о рисках. Каждый человек и предприниматели в том числе, знают о рисках. Вернее слышали о рисках, но до конца не понимают, что это такое и что с ними делать. Понятно, что риск — благородное дело и без него, в общем-то, не пьют шампанского вообще. А на самом деле риск штука очень интересная и полезная в бизнесе. Когда происходит планирование определенных действий, то каждое действие может подвергаться последствиям возникновения определенных негативных событий. События эти могут произойти, а могут и не произойти. Собственно, такое вероятное событие и есть риск.

Риски принято делать на группы по своему характеру, например, репутационные риски, финансовые риски и тому подобные группы. Деление чисто условное, может варьироваться в зависимости от бизнеса и потребностей. А один риск может принадлежать сразу к нескольким группам. Еще риски обыкновенно ранжируют в зависимости от вероятности их наступления. Вероятность в большинстве случаев оценивается на основе экспертной оценки, поскольку никаких достоверных и универсальных механизмов оценки вероятности рисков не существует. И наконец, у рисков анализируются последствия их наступления. Последствия также группируются по тяжести последствий.

Но, что делать, если риски обозначены, посчитаны и проанализированы? А дальше ими нужно управлять. В особо сложных проектах применяются нагромождённые системы по управлению сложными, взаимосвязанными и вложенными рисками. Рассчитываются вероятности тяжести последствий на основе числовых статистических моделей и тратят время попусту всеми другими доступными способами. Иногда такой подход обоснован, особенно если бизнес-проект ведется в рамках крупной компании, где до трети всех затрат обычно уходит как раз на управление проектом. Но, для начинающего бизнесмена все намного проще, должно быть проще.

После того, как риски детерминированы, нужно определить стратегию работы с каждым из рисков. Их всего три — принять риск, застраховать риск, уклониться от риска (автор допускает, что их может быть больше, но трех вполне достаточно). Обычно начинают разбираться с рисками, которые имеют высокую вероятность возникновения и самые тяжелые последствия. Такие риски могут быть настоящими show stopper (событие, останавливающее весь проект), поэтому им уделяется самое пристальное внимание. А уже затем приходит черед уже менее критических рисков.

Итак, риск можно принять. В этом случае никаких подготовительных действий не предпринимается, а в случае возникновения риска бизнесмен действует по обстоятельствам. Например, при покупке партии товара есть вероятность того, что часть товара может оказаться дефектной и в этом случае придется осуществлять возврат дефектных единиц. Предприниматель вправе не предпринимать никаких предварительных приготовлений, а в случае наступления рискового события, вернуть бракованные товары продавцу за счет оборотных средств.

Риск можно застраховать. В этом случае, если наступает неблагоприятное рисковое событие, то происходит покрытие ущерба. Страховать можно, как в прямом, так и в переносном смысле. Можно использовать специализированные страховые компании, а можно обойтись и собственными средствами. Причем, страховка может быть выражена не только в деньгах, но и в товарах и других активах. Например, предприниматель приобретает для последующей перепродажи дешевые квадроциклы в Китае. По опыту, он знает, что, в среднем, примерно 20% всех квадрациклов выходят из строя в течение первых 30 дней после продажи. В этом случае, он может оставить в запасе 20% от товарной партии для замены в случае обоснованной претензии покупателей. И осуществлять замену дефектных аппаратов на новые по мере поступления претензий. А может включить в стоимость всех продаваемых квадрациклов затраты на возврат денег при возвратах проданных некачественных аппаратов.

И, наконец, от риска можно уклониться. То есть перенести тяжесть последствия при возникновении нежелательного события на третью сторону. Для простоты понимания, приведу еще один пример. Два бизнесмена, продают обожженные кирпичи, которые производятся на их предприятии. Но, из-за ветхости оборудования, технологический процесс постоянно нарушается, из-за чего кирпичи либо не пропекаются внутри, либо слишком сильно затвердевают снаружи. Такой кирпич либо будет раскалываться при перевозке, либо рассыпаться, когда уже из него построен дом. Бизнесмены знают об этой проблеме, но хотят обезопасить себя от возможных претензий со стороны потенциальных покупателей, поэтому они организуют продажу сомнительного товара через торговые дома посредников и дают гарантию на продукцию только на одну неделю. И если возникает претензия, то она остается у торгового дома, а не у производителя.

Помните, что риски нужно выявлять и управлять ими. Иначе, они способны довести до банкротства даже самую активную компанию. Возьмите себе за правило, вместе с проработкой действий определять и риски, возникающие при действиях. Выписывайте их на отдельный листочек и постоянно проверяйте их актуальность. И самое важное, чем больше риска, тем больше и премия в случае удачи. А, вот, если ситуация обратная — много риска и мало премии, то от подобных действий лучше всего держаться в стороне.

Читать далее ...